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上交所公布风险警示板交易细则

2019-08-14 19:42:51来源:励志吧0次阅读

上海证券交易所昨日发布《上海证券交易所风险警示股票交易实施细则(征求意见稿)》,公开征求意见截止时间为8月 日。《意见稿》显示,上交所所设立上市公司股票风险警示板,风险警示股票和退市整理股票将在该板进行交易,按照本所《上市规则》被实施风险警示的股票、被本所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票,在该板进行的交易,适用本细则。

《意见稿》指出,在风险警示板中进行交易的有两类股票,分别为按照《上市规则》被实施风险警示的股票和被上交所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票,即退市整理股票。多数反馈意见认为,有必要设立风险警示板和退市整理板。

四情形在风险警示板进行交易

退市整理股票就被冠以 退市 标识

上市公司股票存在下列情形之一的,自被实施风险警示措施之日起,至该措施被撤销之日的前一交易日止,在风险警示板进行交易:(一)被实施退市风险警示;(二)因暂停上市后恢复上市被实施其他风险警示;(三)因退市后重新上市被实施其他风险警示;(四)因其他情形被实施其他风险警示。出现前款第(一)项情形的,股票简称前冠以 *ST 标识,出现前款规定的其他情形的,股票简称前冠以 ST 标识。出现第一项情形的,股票简称前冠以 *ST 标识,出现其他情形的,股票简称前冠以 ST 标识。上交所计划今后还可以对出现重大交易异常或者资产重组存在重大不确定性等情形的上市公司股票实施风险警示措施,具体实施办法将另行规定。

意见稿中还称,退市整理股票的简称前冠以 退市 标识,自退市整理期开始之日起,在风险警示板交易 0个交易日,该期限届满后的次日予以摘牌。退市整理股票在风险警示板交易期间全天停牌的,停牌期间不计入前款规定的退市整理期。

涨幅限制为1% 跌幅限制为5%

高度警惕垃圾及风险股

根据《意见稿》,投资者买卖风险警示股票和退市整理股票,应当采用限价委托方式。风险警示股票价格的涨幅限制为1%,但A股前收盘价格低于0.5元人民币的,其涨幅限制为0.01元人民币,B股前收盘价格低于0.05美元的,其涨幅限制为0.001美元。风险警示股票的跌幅限制为5%。退市整理股票价格的涨跌幅限制均为10%。

风险警示股票盘中换手率达到或超过 0%的,上交所可以根据市场需要,对其实施盘中临时停牌,停牌时间持续至当日14:55。此外,上交所还规定同一账户或同一控制人控制的多个账户,当日累计买入的单只风险警示股票,数量不得超过50万股。

财经评论员曹中铭对上交所设置的风险警示股票1%的涨幅上限感到很意外,随即表示监管层此举可能意在控制风险。他预测,即便如此小的涨停限制,也不会引起个股的大面积涨停,相反这类股票的走势应以阴跌为主。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为,风险警示股票盘中换手率达到或超过 0%的,本所可以根据市场需要,对其实施盘中临时停牌,停牌时间持续至当日14:55。这对暴炒垃圾股的投机者来说,完全就是 雪上加霜 。

《意见稿》还指出,首次委托买入风险警示股票或者退市整理股票的客户,将被要求以书面或电子形式签署《风险揭示书》。客户未签署《风险揭示书》的,上交所会员单位不得接受其买入委托。客户提交买入风险警示股票、退市整理股票的委托时,会员应当采取有效方式向其充分提示风险,经客户确认后方可接受其委托。会员单位应当在其营业场所、网站以及交易系统中重点揭示风险警示股票、退市整理股票的交易风险,对于退市整理股票,还应当在每个交易日向客户提示该股票的最后交易日等信息。

高度警惕垃圾及风险股

英大证券研究所所长李大霄在其官方微博说: 上交所将设风险警示板个股涨幅限制1%跌幅限制5%。与好人为伍,好股为伍,拥抱优质股,警惕垃圾及风险股。

风险警示股票和退市整理股票实际是 风险警示板 的两类品种,前者基本对应现有的ST和*ST;后者进入 0天退市风险整理期后,涨跌幅限制恢复为10%,而整理期结束摘牌。如果这一政策实施,那么现有的ST股和*ST股将直接悲剧,1%的日涨幅几乎可以完全限制炒作,而涨跌幅限制的不对称更是极度加剧了这些品种的风险。下周一开盘,两市ST板块或将集体暴跌。

当然,对于成功重组、业绩转好等基本面确实有实质改善的ST公司,以后可能每天处于1%的无量涨停状态,价格会远远低于真实价值,市场定价效率大幅下降,定价功能基本消失。反过来考虑,市场定价效率的低下,对于重组过程中投资者利益的保护,可能影响也会偏负面。估值偏高,业绩较差的中小市值品种整体也可能受到影响。

董登新也发表微博进行了相应点评:新规主要是为了抑制垃圾股的恶炒与暴涨,并同时鼓励垃圾股价格向下回归。上交所的这一新规,将成为A股市场的利好,同时却是垃圾股的大利空。

对于细则规定的 风险警示股票价格的涨碟幅限制 以及 同一账户或同一控制人控制的多个账户,当日累计买入的单只风险警示股票,数量不得超过50万股的规定,董登新表示,这一新规将完全颠覆传统炒差手法及炒壳重组游戏,它将让1元退市标准更能反映投资者用脚投票的威力。垃圾股的重大利空,就是整个A股市场的利好。(董捷)

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